Oracle

Veröffentlicht am 20. September 2025 um 15:28

Wer ist Oracle & was macht das Unternehmen

  • Oracle ist ein US-amerikanisches Technologieunternehmen, das vor allem Datenbanksoftware, Unternehmenssoftware (ERP, CRM, etc.) und Cloud-Dienste anbietet. (Wikipedia)

  • In den letzten Jahren richtet sich Oracle zunehmend auf Cloud-Infrastructure (IaaS), Cloud-Software (SaaS) und Anwendungen in Kombination mit KI (künstlicher Intelligenz). (Oracle Investor Relations)

  • Ein großer Teil des Wachstums kommt von sogenannten „Remaining Performance Obligations“ (RPO) – das sind vertraglich zugesagte Leistungen, die noch erbracht werden müssen, also zukünftige Umsätze. (Oracle Investor Relations)

Aktuelle Geschäftszahlen & Entwicklung

Hier sind wichtige Kennzahlen und wie sich das Geschäft zuletzt entwickelt hat:

Kennzahl Aktueller Wert / kürzliche Entwicklung Bedeutung / Kommentar Umsatz (Revenue) Jahresumsatz 2025: ca. 57,40 Mrd USD,

Wachstum etwa +8,38 % gegenüber Vorjahr. (Macrotrends)

Quartalsumsatz Q1 Fiskaljahr 2026: 14,9 Mrd USD, +12 % YoY in USD (Konstanzwährung +11 %) (Oracle Investor Relations)

Cloud Revenue Im gleichen Quartal: Cloud (IaaS + SaaS) 7,2 Mrd USD, Wachstum ~28 % YoY. (Oracle Investor Relations)

Cloud Infrastructure (IaaS) Starkes Wachstum: +55 % YoY (USD), +54 % in konstanten Währungen. Großer Wachstumstreiber. (Oracle Investor Relations)

Gewinn / Non-GAAP EPS Q1 Non-GAAP EPS: ~1,47 USD pro Aktie, +6 % YoY. (Oracle Investor Relations)

Nettoergebnis / Jahresgewinn (Net Income) Jahresgewinn 2025: etwa 12,44 Mrd USD, +ca. 19 % gegenüber Vorjahr. (Macrotrends)

Profitmarge (Net Margin) Ca. 21 % – das heißt, Oracle lässt etwa 21 % des Umsatzes als Gewinn nach Abzug aller Kosten übrig. (Macrotrends)

Bewertung & Kennzahlen (z. B. KGV etc.)

  • Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV / P/E): Oracle ist nicht super billig bewertet. Ein aktueller Wert: etwa ~38,1 für 2025 laut Finanzen.net (Jahresendkurs / Gewinn pro Aktie) (finanzen.net)

  • Dividendenrendite: Circa 1,0 % bis 1,4 % (je nachdem welches Jahr) – also eher moderat. (finanzen.net)

  • Eigenkapitalquote, Verschuldung etc.: Eigenkapitalquote ist relativ niedrig; Oracle nutzt auch Fremdkapital deutlich. Es gibt Warnungen, dass die Verschuldung schneller wächst als EBITDA. (Reuters)

Was sagen Analysten & wie ist die Stimmung

  • Analysten sind größtenteils optimistisch. Viele empfehlen „Buy“ oder „Strong Buy“. Einzelne halten die Aktie allerdings auch für überbewertet oder geben ein „Hold“. (TipRanks)

  • Preisziele differieren stark: Einige hohe Prognosen liegen bei ~ 410 USD, andere eher konservative bei ~ 270-300 USD. (Benzinga)

  • Besondere Zuversicht bei der Entwicklung der Cloud-Infrastructure, bei Deals mit großen AI-Partnern, und dass Oracle seinen Anteil im Cloud Business deutlich ausweiten kann. (Investors)

Stärken, Risiken & Ausblick

Stärken:

  • Starkes Wachstum bei Cloud-Infrastructure & Cloud-Services, besonders bei AI-Workloads.

  • Große und wachsende Auftragslage (RPO), das gibt Planungssicherheit.

  • Hohe Profitmargen und gutes Cashflow-Potential.

  • Technologisch gut positioniert, insbesondere mit Datenbanken und KI/Cloud.

Risiken:

  • Große Investitionen nötig, um die Infrastruktur zu erweitern → Kapitalbedarf & Risiko, dass Projekte hinter Zeit oder Budget liegen.

  • Abhängigkeit von wenigen großen Vertragspartnern & großen Deals – falls einer ausfällt oder sich Verzögerungen ergeben, kann das stark wirken. (Reuters)

  • Konkurrenz durch Amazon (AWS), Microsoft Azure, Google Cloud etc. ist stark und etabliert.

Ausblick:

  • Oracle erwartet für das Fiskaljahr 2026 deutlich höhere Wachstumsraten im Cloud Bereich: Oracle prognostiziert, dass das Wachstum von „total cloud revenue“ (Apps + Infrastructure) von ~24 % in FY25 auf über 40 % in FY26 steigen wird. (Oracle Investor Relations)

  • Infrastrukturwachstum (OCI) soll > 70 % werden. (Oracle Investor Relations)

  • Auf längere Sicht sehen Analysten Möglichkeiten, dass Oracle zu einem der großen Cloud-Infrastructure Anbieter wird, nicht nur bei Anwendungen. ◆(Investors)

Fazit in einfacher Sprache

Oracle ist kein "Startup mehr" – das Unternehmen verdient schon gut Geld. Aber Oracle macht gerade eine Transformation: weg von klassischer Software-Lizenzierung hin zu Cloud-Services und Infrastruktur, vor allem mit Bezug auf KI. Die Umsätze wachsen, der Gewinn wächst, aber Oracle muss weiterhin viel investieren.

Ob die Aktie eine gute Option ist, hängt davon ab:

  • Glaubst du, dass Cloud und KI weiter stark wachsen werden und Oracle dabei einer der Profiteure ist?

  • Kann Oracle die großen Aufträge halten / neue gewinnen und gleichzeitig die Kosten unter Kontrolle behalten?

  • Ist dir das Risiko hoch bewerteter Tech-Aktien bewusst?

Wenn ja, könnte Oracle attraktiv sein – mit Blick auf mittelfristiges Wachstum und gute Ertragskraft. Wenn du Sicherheit bzw. geringer bewertete Aktien bevorzugst, könnte das Risiko zu hoch erscheinen.

Aktuelle Neuigkeiten & besondere Ereignisse

  • Oracle hat einen riesigen Vertrag mit OpenAI über ~ 300 Mrd USD über fünf Jahre abgeschlossen, um Rechenleistung bereitzustellen. (TechRadar)

  • Moody’s hebt hervor, dass diese großen Verträge Chancen bedeuten, aber auch Risiken, z.B. hohe Verschuldung, Free Cash Flow könnte noch negativ sein, und Abhängigkeiten von großen Partnern. (Reuters)

  • Der Aktienkurs ist in 2025 stark gestiegen, getrieben von Cloud-Deals, Wachstumserwartungen und steigender Nachfrage nach AI/Cloud Infrastruktur. (Investors)

Kennzahlen im Überblick

Empfehlung (meine Einschätzung)

Für jemanden, der längerfristig denkt und Tech / Cloud / KI im Portfolio haben will:

  • Oracle bietet gute Chancen: starke Position, wachsendes Geschäft, gute Margen.

  • Der Preis ist allerdings schon hoch, d.h. viel Wachstum ist eingeplant.

  • Wer bereit ist, ein gewisses Risiko einzugehen (Wettbewerb, hohe CapEx, Abhängigkeiten), könnte Oracle als gewichtete Position sinnvoll finden.

Für Anleger, die Risiko minimieren wollen oder günstigere Einstiege suchen, könnte man auf Rücksetzer oder günstigere Bewertungsphasen warten.

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