Nvidia

Aktienanalyse: NVIDIA (Ticker: NVDA)

Stand: April 2025

1. Unternehmensprofil

NVIDIA ist der weltweit führende Anbieter von Grafikprozessoren (GPUs) und einer der zentralen Profiteure des KI-Booms. Das Unternehmen dominiert den Markt für Hochleistungs-KI-Chips (insbesondere H100 und die neue Blackwell-Serie) und bedient Kunden wie Microsoft, Amazon, Meta und OpenAI.

2. Fundamentale Kennzahlen Kennzahl Wert (2025e) Marktkapitalisierung ca. 2,2 Billionen USD KGV (2025e) ~35–40 Umsatzwachstum (YoY) > 80 % EBIT-Marge > 50 % 3. Chancen / Vorteile

• KI-Vorreiter: Führend bei Rechenleistung für KI-Training und Inferenz – zentrale Rolle im KI-Zeitalter.

• Ökosystem: CUDA-Software, eigene Netzwerktechnologie (Mellanox), Plattformintegration – schwer kopierbar.

• Margenstark: Sehr hohe Bruttomargen, stabiler Cashflow.

• Supercomputer & Rechenzentren: Nachfrage nach beschleunigtem Computing explodiert weltweit.

4. Risiken / Schwächen

• Abhängigkeit von KI-Hype: Großteil des Wachstums stammt aktuell aus KI-Infrastruktur.

• Konzentration bei Großkunden: Wenige Kunden machen großen Umsatzanteil aus.

• Geopolitik: Einschränkungen beim Export nach China (z. B. H100-Chips).

• Bewertung: Hohe Bewertung – selbst bei hohem Wachstum besteht Rückschlagpotenzial bei Enttäuschungen.

5. Vergleich mit Wettbewerbern Unternehmen Fokus Bewertung (KGV) Besonderheit NVIDIA KI, GPU ~35–40 Marktführer AMD GPU/CPU ~28 Konkurrenz im Gaming/AI, aber kleiner Intel CPU, Foundry ~15 Turnaround-Story, günstiger bewertet Broadcom Halbleiter/Netzwerk ~20 Diversifizierter, aber kein KI-Fokus TSMC Chipfertigung ~20 Produziert für NVIDIA & Co.

6. Fazit

NVIDIA ist aktuell eines der spannendsten Wachstumsunternehmen der Welt. Die führende Stellung im KI-Markt macht das Unternehmen einzigartig, aber auch anfällig für Rückschläge bei Tech-Aktien oder KI-Entwicklungen. Für langfristige Investoren mit Risikobewusstsein bleibt NVIDIA ein potenziell lukrativer, aber volatiler High-Tech-Wert.

🌍 Hauptproduktionsstandorte von NVIDIA (Stand: April 2025)

🇹🇼 Taiwan – Hauptfertigungspartner TSC

Der Großteil von NVIDIAs High-End-Chips, einschließlich der neuesten Blackwell-Serie, wird von der Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) in Taiwan produziet TSMC ist weltweit führend in der Halbleiterfertigung und nutzt fortschrittliche 3nm- und 2nm-Prozesse, um die komplexen Designs von NVIDIAs GPUs und KI-Prozessoren umzusetzn. citeturn0search4

🇺🇸 USA – Neue Fertigungskapazitäten in Arizona und Txas

Um die Abhängigkeit von asiatischen Produktionsstandorten zu reduzieren, hat NVIDIA begonnen, Teile seiner Produktion in die USA zu verlaern:

• Arizon: TSMC betreibt hier eine neue Chipfabrik in Phoenix, in der bereits mit der Produktion von NVIDIAs Blackwell-Chips begonnen wrde. citeturn0news31

• Texa: In Zusammenarbeit mit Foxconn in Houston und Wistron in Dallas baut NVIDIA Supercomputer-Fertigungsanlgn. Die Massenproduktion soll in den nächsten 12 bis 15 Monaten anlafen. citeturn0news30

• Packaging und Testin: Für die Verpackung und das Testen der Chips arbeitet NVIDIA mit Amkor und SPIL in Arizona zusamen. citeturn0search1

🇲🇽 Mexiko – Kosteneffiziente Ferigung

Foxconn investiert 500 Millionen US-Dollar in eine neue Produktionsstätte in Chihuahua, Mexiko, die sich auf die Herstellung von GB200-Superchips konzenrert. Diese Anlage bietet aufgrund niedrigerer Lohnkosten und der Nähe zum US-Markt eine kosteneffiziente Produktionsmöglihkeit. citeturn0search4

🇯🇵 Japan – Ausbau der KI-Infratruktur

NVIDIA plant den Bau mehrerer Halbleiterfabriken in Japan, um die lokale KI-Infrastruktur zusärken. Dazu gehören strategische Allianzen mit japanischen Forschungseinrichtungen, Unternehmen und Start-ups sowie die Einrichtung eines KI-Forschunslabors. citeturn0search15

🇻🇳 Vietnam – Forschung und Etwicklung

In Vietnam hat NVIDIA ein neues Forschungs- und Entwicklungszentrum eröffnet, das sich auf KI und Softwareentwicklung kozntriert. Dieses Zentrum nutzt das wachsende Angebot an Fachkräften im MINT-Bereich und trägt zur globalen Innovationsstrategie von VIDIA bei. citeturn0search4

🧭 Fazit

NVIDIA verfolgt eine globale Produktionsstrategie, die auf Diversifikation und Resilin abzielt. Durch die Zusammenarbeit mit führenden Fertigungspartnern in Taiwan, den USA, Mexiko, Japan und Vietnam kann das Unternehmen geopolitische Risiken minimieren und gleichzeitig die steigende Nachfrage nach KI-Technologin bedienen.

Wenn du weitere Informationen zu NVIDIAs Produktionsstrategie oder spezifischen Standorten benötigst, stehe ich gerne zur Verfügung.